Wadą świateł LED jest ich koszt początkowy. Chociaż technologia LED stała się z biegiem lat bardziej przystępna cenowo, wysokiej jakości żarówki i oprawy LED mogą nadal być droższe niż tradycyjne żarówki lub świetlówki kompaktowe (CFL). Ponadto wydajność diod LED może z czasem ulec pogorszeniu, jeśli zostaną wystawione na działanie wysokich temperatur lub źle zaprojektowanych opraw, co może potencjalnie zmniejszyć ich żywotność i wydajność. Diody LED wymagają również precyzyjnej regulacji prądu i napięcia, co oznacza, że kompatybilność z istniejącymi ściemniaczami i transformatorami może stanowić problem, często wymagając dodatkowych inwestycji w kompatybilne elementy sterujące.
Do negatywnych aspektów diod LED należy ich wrażliwość na temperaturę. Diody LED mogą słabo działać w środowiskach o wysokiej temperaturze, co może prowadzić do zmniejszenia żywotności i wydajności. Kolejną wadą jest kierunkowy charakter światła LED, co oznacza, że zazwyczaj należy je skierować przez optykę lub dyfuzory, aby zapewnić szerokie oświetlenie otoczenia, często pożądane w pomieszczeniach mieszkalnych. Co więcej, niektóre diody LED mogą wytwarzać niebieskie światło, które może zakłócać rytm snu, jeśli jest używane niewłaściwie, na przykład przy oświetleniu sypialni przed snem.
Należy unikać stosowania żarówek LED w zamkniętych oprawach, w których problemem jest rozpraszanie ciepła. Diody LED wytwarzają ciepło, którym należy zarządzać, a zamknięte oprawy mogą zatrzymać to ciepło, potencjalnie zmniejszając żywotność i wydajność żarówek. Podobnie obszary o wyjątkowo wysokich temperaturach mogą nie nadawać się do stosowania żarówek LED ze względu na ryzyko przegrzania. Dodatkowo w zastosowaniach wymagających światła dookólnego, np. lamp stołowych z kloszami, tradycyjne żarówki lub świetlówki CFL mogą zapewnić lepszy rozsył światła bez konieczności stosowania dodatkowych elementów rozpraszających.
Trzy zalety oświetlenia LED to efektywność energetyczna, trwałość i korzyści dla środowiska. Diody LED są znacznie bardziej energooszczędne niż tradycyjne żarówki, przekształcając większy procent energii w światło, a nie w ciepło. Efektywność ta przekłada się na niższe rachunki za prąd i mniejsze zużycie energii. Po drugie, diody LED charakteryzują się znacznie dłuższą żywotnością, sięgającą często kilkudziesięciu tysięcy godzin, co oznacza mniejszą liczbę wymian i niższe koszty konserwacji. Wreszcie diody LED są przyjazne dla środowiska, ponieważ nie zawierają materiałów niebezpiecznych, takich jak rtęć występująca w świetlówkach kompaktowych, i w pełni nadają się do recyklingu, co przyczynia się do zmniejszenia ilości odpadów składowanych na wysypiskach i mniejszego śladu węglowego.
Diody LED są na ogół doskonałe do użytku domowego. Są dostępne w szerokim zakresie temperatur barwowych i poziomów jasności, co czyni je uniwersalnymi do różnych obszarów i celów w domu. Diody LED zapewniają znaczną oszczędność energii i mogą obniżyć rachunki za prąd, szczególnie w domach, w których intensywnie korzysta się z oświetlenia. Ich długa żywotność oznacza, że właściciele domów spędzą mniej czasu i pieniędzy na wymianie. Ponadto diody LED zapewniają lepszą jakość światła dzięki wysokim wskaźnikom oddawania barw (CRI), poprawiając wygląd przestrzeni wewnętrznych i przyczyniając się do bardziej komfortowego środowiska życia.